हाल की कमाई की मंदी, लंबे समय से लंबित मूल्यांकन चिंताओं और टैरिफ खतरों के लिए, अन्य कारणों से बाजारों में बाजार कुछ महीनों से सर्पिलिंग किया गया है। एफपीआई द्वारा निरंतर अस्थिरता और निरंतर बिक्री के साथ, आतंक को ढीला कर दिया गया है। इस संदर्भ में, कई निवेशक पिछले पांच वर्षों में जमा होने वाले लाभ को सुरक्षित करने और सुरक्षित करने के लिए, या कुछ मामलों में, अपने नुकसान में कटौती करते हैं और आगे बढ़ते हैं।
लेकिन क्या होगा अगर हम आपको बताते हैं, वहाँ निवेशकों का झुंड है, यहां तक कि बाहर निकलने का अवसर मिलता है, अकेले लाभ और हानि होने दें?
पहली बार निवेशकों ने 1990 के दशक में भारत के आर्थिक उछाल के शुरुआती चरण में भारतीय इक्विटी बाजारों में कूद गए। यह अत्यधिक संभावना है कि उन निवेशों में समय के साथ काफी वृद्धि हुई है और, सबसे अच्छा मामला परिदृश्य में, किसी की सेवानिवृत्ति को भी निधि दे सकता है।
लेकिन समस्या यह है कि दशकों पहले किए गए निवेश होने के कारण, वे भौतिक शेयर प्रमाणपत्रों के रूप में होते और इसलिए, संभवतः गलत या भूल गए। छोड़ दिया गया, इन लावारिस निवेशों का एक अच्छा हिस्सा निवेशक शिक्षा और संरक्षण कोष (IEPF) को हर गुजरते हुए वर्ष में स्थानांतरित कर दिया जाता है।
इसके अलावा, ये निवेश उनके लंबे समय तक जीवनसाथी या पूर्ववर्तियों के कठिन शौचालय और श्रम का प्रतिनिधित्व करते हैं। जबकि वहाँ कुछ लाख लोग वहाँ से बाहर होंगे, अपनी लावारिस संपत्ति को पुनः प्राप्त करने के लिए लड़ते हुए, एक और गुच्छा भी IEPF के साथ अपनी विरासत में मिली संपत्ति से अनजान हो सकता है।
IEPF सूचीबद्ध शेयरों का बाजार मूल्य प्रदान नहीं करता है जो इसे रखता है। सभी सूचीबद्ध संस्थाओं के खुलासे से संकलित जानकारी के आधार पर और अप्रैल 2024 तक, एक सेबी-पंजीकृत निवेश सलाहकार, केवल 2024 तक, IEPF के पास एक सेबी-पंजीकृत निवेश सलाहकार एलएलपी द्वारा विश्लेषण किया गया था, IEPF के पास सूचीबद्ध इक्विटी के ₹ 71,333-करोड़ की कीमत थी और ₹ 5,700 करोड़। और इस राशि में अनलस्टेड इक्विटी और डिबेंचर जैसे अन्य उत्पादों का मूल्य भी शामिल नहीं है।
क्या आप अपने लावारिस शेयरों को पुनः प्राप्त करने के लिए संघर्ष कर रहे हैं या किसी ऐसे व्यक्ति को जानते हैं जो है? आइए समझते हैं कि क्या, क्यों और कैसे ड्रिल शेयरों के प्रसारण से संबंधित है।
डिमैटरलाइजेशन के लिए धक्का
अप्रैल 2019 के बाद से अधिकांश लेनदेन के लिए भौतिक शेयरों को अनिवार्य करने के साथ, सेबी, ट्रांसमिशन (मृतक से कानूनी उत्तराधिकारियों में शेयरों को स्थानांतरित करने की प्रक्रिया) और ट्रांसपोज़िशन (संयुक्त होल्डिंग में नामों के क्रम को बदलने की प्रक्रिया) के लिए धन्यवाद, केवल अपवाद हैं।
और यह इस ट्रांसमिशन प्रक्रिया में है, जहां बहुत सारे दर्द-बिंदुओं को आवाज दी गई है।
यदि ट्रांसमिशन पहले से ही डिमैटरलाइज़्ड (डीमैट) फॉर्म में शेयरों से संबंधित है, तो प्रक्रिया अपेक्षाकृत आसान है। जीवित कानूनी उत्तराधिकारी को डिपॉजिटरी प्रतिभागी (डीपी), आमतौर पर स्टॉकब्रोकर पर आवेदन करना पड़ता है, और मृतक की ऐसी होल्डिंग का दावा करता है। इस मामले में, डीपी संपर्क का एकल बिंदु बना हुआ है और निर्धारित दस्तावेजों को प्रस्तुत करने पर, शेयर इनहेरिटर के डीमैट खाते में स्थानांतरित हो जाते हैं।
2023 में SEBI द्वारा Tweaks ने सूचीबद्ध कंपनियों को केवल DEMAT फॉर्म में प्रतिभूतियों को जारी करने के लिए अनिवार्य किया है, जबकि ट्रांसमिशन और ट्रांसपोज़िशन सहित सभी अनुरोधों को संसाधित करते हुए, भले ही मूल शेयर भौतिक रूप में हों।
लेकिन अगर ट्रांसमिशन भौतिक स्थिति में शेयरों से संबंधित है, तो यह प्रक्रिया अन्य चीजों के साथ काफी समय लेने वाली है।
आदर्श ड्रिल
सेबी नियमों के अनुसार, सभी सूचीबद्ध संस्थाओं के लिए सेबी-पंजीकृत रजिस्ट्रार और ट्रांसफर एजेंटों (आरटीए) को संलग्न करना या शेयर ट्रांसफर, डिविडेंड पेआउट, डिमैटरिअलाइजेशन और अन्य संबद्ध गतिविधियों को संभालने के लिए इन-हाउस विभाग के लिए अनिवार्य है। और सूचीबद्ध कंपनियां अक्सर पहले मार्ग को पसंद करती हैं।
इसलिए, भौतिक शेयरों के प्रसारण के इस मामले में, किसी को कंपनी के संबंधित आरटीए तक पहुंचना होगा, जो कि विरासत में दिए गए शेयरों का दावा करने के लिए होगा।
आरटीए को ट्रांसमिशन की प्रक्रिया के लिए प्रस्तुत किए जाने वाले दस्तावेजों की सूची के साथ निवेशक को मार्गदर्शन करना चाहिए। अक्टूबर 2021 से प्रभाव के साथ सेबी द्वारा मानकीकृत निर्धारित दस्तावेजों के साथ, विभिन्न आरटीए और कंपनियों की विभिन्न प्रक्रियाओं और आवश्यकताओं के अनुपालन में पूर्ववर्ती परेशानी के साथ दूर किया गया है।
इन सभी दस्तावेजों को आरटीए द्वारा सत्यापित और अनुमोदित किए जाने के बाद, शेयरों को उत्तराधिकारी के नाम पर स्थानांतरित कर दिया जाएगा। इस अनुमोदन को पोस्ट करें, आरटीए पुष्टि का एक पत्र देता है, जिसे डीपी के साथ प्रस्तुत करने पर, शेयरों को इनहेरिटर के डीमैट खाते में स्थानांतरित कर दिया जाता है। सरल अधिकार? नहीं, यह केवल सिद्धांत में है। एक परियोजना प्रबंधन पेशेवर, आकाश (नाम परिवर्तित) का वास्तविक जीवन का अनुभव अलग है।
व्यावहारिक कठिनाइयाँ
आकाश के मामले में, उनके दिवंगत पिता ने जिन कंपनियों में निवेश किया था, उनके बीच, वह एलएंडटी से तुरंत प्रतिक्रिया प्राप्त करने में सक्षम थे। उन्हें वार्षिक रिपोर्ट से संपर्क जानकारी मिली और सीएफओ को मेल एक त्वरित उत्तर के साथ मिला, जो कि घंटों के भीतर अपने आरटीए, केएफआईएन टेक्नोलॉजीज को क्वेरी को अग्रेषित करता है। और शेयरहोल्डिंग और मूल शेयर प्रमाणपत्रों को मान्य करने के लिए सिर्फ एक पत्राचार दस्तावेज के साथ, आरटीए ने उसे एक पुलिस शिकायत जुटाने के लिए निर्देशित किया, जिसके आधार पर डुप्लिकेट शेयरों को पोस्ट सत्यापन जारी किया जाएगा, जो प्रक्रिया का हिस्सा है।
हालांकि, एक जर्मन एमएनसी की सूचीबद्ध सहायक कंपनी के साथ उनका अनुभव अशांत रहा है। उन्हें पहली बार पता चला कि उनके पिता के शेयरों को एक सलाहकार की ठंडी कॉल से IEPF में स्थानांतरित किया जाना था, उन्होंने कहा कि वे शुल्क के लिए ट्रांसमिशन प्रक्रिया में मदद कर सकते हैं। एक बार जब उन्हें यह पता चला, तो उन्होंने इस निवेश को पुनर्प्राप्त करने को प्राथमिकता देने का फैसला किया, खुद से, हार्ड स्टॉप को देखते हुए।
लेकिन उन्हें अब तक एक थका देने वाला अनुभव रहा है। वरिष्ठ प्रबंधन के लिए कई वृद्धि के बावजूद, प्रतिक्रिया की कमी थी। पहला सार्थक उत्तर, आगे की सलाह देने के लिए दस्तावेजों के एक सेट के लिए पूछ रहा है, लगभग चार सप्ताह के बाद आया था। अनुभव उनके जैसे आर्थिक रूप से साक्षर पेशेवर के लिए भी मुश्किल था, प्रारंभिक प्रतिक्रियाओं के साथ निवेशक के अनुकूल नहीं था।
इसके अलावा, उसी कंपनी में अपनी मां के (जीवित) शेयरों को अलग करने के लिए अनुरोध को हस्ताक्षर नहीं करने की चिंताओं का हवाला देते हुए वापस भेजा गया था (हालांकि अंतर महत्वहीन थे, और बैंक अधिकारियों द्वारा हस्ताक्षरित काउंटर) और अन्य तुच्छ कारणों के लिए जैसे बैंक की उपस्थिति के बावजूद बैंक की एक गोल मुहर की अनुपस्थिति और बैंक कर्मचारी के विवरण के साथ हस्ताक्षर किए।
IEPF में स्थानांतरण
लाभांश के संबंध में सभी शेयरों का भुगतान या दावा नहीं किया गया है (पहले – चेक नहीं किया गया है या कंपनी के साथ अद्यतन नहीं किए गए पते में परिवर्तन के कारण नहीं किया गया है; यदि शेयर या फंड IEPF में स्थानांतरित हो जाते हैं, तो बाद के दावों को IEPF के माध्यम से रूट किया जाना है और यह मामला सेबी के नियामक ढांचे के बाहर आता है।
वर्तमान में, सरकार ने एक खोज पोर्टल स्थापित किया है (https://iepfa.gov.in/login), जनता के लिए खुला, कंपनियों से एकत्र की गई जानकारी के आधार पर, IEPF के साथ लावारिस शेयरों का विवरण प्राप्त करने के लिए। जबकि खोज पोर्टल के पहले संस्करण को अपनी लावारिस परिसंपत्तियों के विवरण की आवश्यकता थी, जब लोगों को यह नहीं पता था कि क्या उनके पास पहले स्थान पर है, तो हाल ही में अद्यतन किया गया संस्करण एक अपेक्षाकृत स्वच्छ और पारदर्शी डेटाबेस प्रदान करता है जिसे या तो नाम और फोलियो नंबर या नाम और पिता के नाम के संयोजन के साथ खोजा जा सकता है। जबकि पोर्टल अभी भी प्रगति में एक काम है और सामयिक शटडाउन से ग्रस्त है, यह सही दिशा में एक कदम है।
वसूली सलाहकार
बाजार में कई सलाहकार हैं जो इन लावारिस निवेशों की वसूली के विशेषज्ञ हैं। शेयर समाधानएक ऐसा है, जिसमें निवेशकों को उनकी लावारिस परिसंपत्तियों के सफल दावे करने में मदद करने का एक ट्रैक रिकॉर्ड है, न कि केवल सूचीबद्ध शेयरों तक सीमित है।
IEPF से यह दावा करना सबसे अधिक समय लेने वाला हो सकता है, शेयर समाधन में संचालन के निदेशक और संचालन के निदेशक श्री घोसल कहते हैं, यह कहते हुए कि IEPF के लिए एक दावे को मंजूरी देने या अस्वीकार करने के लिए लिया गया औसत समय वर्तमान में छह महीने से तीन साल की सीमा में है, जो सबसे बड़ा दर्द-बिंदु बना हुआ है। घोसल यह भी बताता है कि जबकि कुछ कंपनियां और आरटीए अपनी प्रतिक्रियाओं में शीघ्र और सक्रिय हैं, कुछ को निरंतर धक्का और यहां तक कि वृद्धि की आवश्यकता होती है।
कंपनियों और RTAs के लिए एक महत्वपूर्ण कारण IEPF को लावारिस शेयरों को स्थानांतरित करना पसंद करने के लिए एक महत्वपूर्ण कारण है, जो स्वयं के दावों को हल करने की तुलना में भविष्य के पत्राचार और संभावित मुकदमों की परेशानी से बचने के लिए हो सकता है, अगर उनके द्वारा संसाधित इस तरह के ट्रांसमिशन को एक कपटपूर्ण दावा किया जाता है। हालांकि, IEPF के साथ देरी को बंद करने पर जोर देने और परिसंपत्तियों को धोखाधड़ी के दावों से बचाने पर जोर दिया जा सकता है, कि वास्तविक दावों को भी कठिन पीस से गुजरना पड़ता है।
यदि सरकार इस दर्द-बिंदु को संबोधित करने के तरीकों को देख सकती है, तो यह आकाश जैसे व्यक्तियों के लिए अच्छी दुनिया कर सकती है।
पाठकों के लिए डॉस
1990 के दशक में स्टॉक मार्केट बूम की तरह, अतीत में कभी भी, अपने माता -पिता के साथ इक्विटी में निवेश किया था। उनके जीवनकाल में शेयरों को अलग करना आसान है।
वैकल्पिक रूप से, IEPF खोज पोर्टल में जानकारी के लिए जाँच करें (https://iepfa.gov.in/login)।
यदि उन्होंने निवेश किया था, तो संबंधित कंपनियों द्वारा प्रदान किए गए IEPF को हस्तांतरित शेयरों की सूची में उनके नाम की जांच करें।
कंपनी और आरटीए के साथ इसका पालन करें, अगर शेयर IEPF में स्थानांतरित नहीं किए जाते हैं।
यद्यपि संचार की गति कंपनी या आरटीए से धीमी हो सकती है, लेकिन जहां भी आवश्यक हो, लगातार और आगे बढ़ने के लिए यह महत्वपूर्ण है। दृढ़ता यहाँ मायने रखती है।
यदि आपको प्रक्रिया समय-उपभोग पाती है, तो शेयर समाधान जैसे रिकवरी कंसल्टेंट्स द्वारा दी जाने वाली सेवाओं की जांच करें। जबकि हर समय नहीं, कभी -कभी आपको उस समय और प्रयास को संतुलित करना पड़ता है जिसे आपको खर्च करने की आवश्यकता होती है यदि आप इसे अपने दम पर करते हैं, तो सलाहकार द्वारा साझा किए गए शुल्क। लेकिन आगे बढ़ने से पहले ऐसे सलाहकारों की प्रामाणिकता और वास्तविकता की जांच करना सुनिश्चित करें।
अपने उत्तराधिकारियों के लिए परेशानी बचाने के लिए अब अपने निवेश के लिए एक नामांकित व्यक्ति नियुक्त करें।
यदि आप उन लोगों में से हैं जो आकाश जैसी समस्याओं का सामना कर रहे हैं, और अपने अनुभव को साझा करना चाहते हैं, तो कृपया हमें लिखें blportfolio@thehindu.co.in।